La propuesta de los intercambios de criptomonedas USDT y BTC establecieron contratos de futuros continuos, pero ¿cuál es el mejor para el operador promedio?
Cuando BitMEX lanzó su mercado continuo de futuros de BTC en 2016, dio forma a un nuevo ejemplo para los operadores de criptomonedas. Aunque esta no fue la primera etapa para sugerir que Bitcoin estableció swaps inversos, BitMEX transportó la usabilidad y la liquidez a una audiencia más amplia de inversores.
Los contratos de BitMEX no incluían monedas fiduciarias o estables e incluso, sin embargo, el precio de orientación se calculó en USD, todas las ganancias y pérdidas se pagaron en Bitcoin.
Debauched hacia 2021, y los contratos liquidados con Tether han ganado relevancia. El uso de contratos fundados por USDT seguramente facilita que los inversores minoristas calculen sus ganancias, pérdidas y el margen obligatorio obligatorio, pero también tienen dificultades.
Por que los contratos liquidados con Bitcoin son para traders con más experiencia
Binance propone contratos con margen de moneda y, en este caso, en su lugar de confiar en el margen del USDT, el comprador largo y el vendedor corto son necesarios para depositar Bitcoin como margen.
Cuando se negocian contratos con margen de moneda, no es necesario utilizar monedas estables. Por lo tanto, tiene menos riesgo colateral. Las monedas estables respaldadas por algoritmos tienen problemas de estabilidad, aunque las respaldadas por moneda fiduciaria corren riesgos de incautaciones y paneles gubernamentales. Por lo tanto, al depositar y guardar BTC por completo, un comerciante puede evitar estos riesgos.
En el lado malo, siempre que el precio de Bitcoin baja, también lo hace la seguridad en términos de USD. Esta influencia se generate porque los contratos se cotizan en USD. Cuando se desbloquea una posición de futuros, la cantidad siempre está en cantidad de contrato, también 1 contrato = 1 USD en Bitmex y Deribit, o 1 contrato = 100 USD en Binance, Huobi y OKEx.
Esta consecuencia se reconoce como retornos futuros opuestos no lineales y el comprador experimenta más pérdidas cuando el precio de Bitcoin falla. La alteración se hace más amplia cuanto más desciende el precio de referencia desde la posición inicial.
Los contratos liquidados por USDT son más cambiantes pero más fáciles de lograr
Los contratos de futuros liquidados por USDT son más tranquilos de lograr porque los rendimientos están alineados y son genuinos por fuertes movimientos de precios de BTC. Para aquellos deseosos de vender en corto los contratos de futuros, no existe ningún requisito para comprar BTC en ningún momento, pero existen costos complicados para mantener las posiciones abiertas.
Este contrato no requiere una cobertura activa para defender el contacto del colateral (margen), por lo que es una opción más saludable para los comerciantes minoristas.
Vale la pena señalar que las posiciones altas a largo plazo en cualquier moneda estable tienen un riesgo arraigado, que aumenta cuando se utilizan servicios de custodia de terceros. Esta es una de las causas por las que los apostadores pueden encontrar más del 11% APY en depósitos de stablecoin.
Si un evento de inversionistas regresa en Bitcoin o fiat también juega un papel importante en esta decisión. Las mesas de arbitraje y los creadores de mercado tienden a favorecer los contratos liquidados por USDT, ya que su otra inversión también es apuestas o operaciones de contado y transmisión de bajo riesgo.
Por otro lado, los inversores minoristas de criptomonedas suelen agarrar Bitcoin o cambiar a altcoins que apuntan a rendimientos avanzados que un APY fijo. Por lo tanto, al ser el instrumento favorito de los comerciantes profesionales, los futuros liquidados en USDT están ganando más fuerza.
Las opiniones y pensamientos expresados aquí son únicamente los del autor y no reproducen inevitablemente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio incluye riesgo. Debe realizar su investigación al momento de tomar una decisión.
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